發布時間：2020-08-18 17:04:20 訪問：4805
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近日，中密控股(300470，SZ)披露了定增預案，公司擬募資不超6.5億元，其中的2.1億元將用于收購自貢新地佩爾有限公司(以下簡稱“新地佩爾”)100%股權。后者是一家油管門閥公司，客戶包括中石油等。
而根據(ju)標的(de)資產評估報告，去年(nian)8月(yue)，中密(mi)控股(gu)已(yi)籌(chou)劃收(shou)購標的(de)。長(chang)達半年(nian)時間，中密(mi)控股(gu)收(shou)購行為是否存在(zai)泄密(mi)風險？
新地佩爾毛利率高于同行 2月21日，中密控(kong)股披(pi)露定增預案，公司(si)擬募(mu)資(zi)不超6.5億元，將2.1億元用(yong)于收(shou)購(gou)新地佩爾100%股權(quan)。 中密控(kong)股(gu)(gu)本次定增(zeng)發行(xing)價格(ge)為21.83元/股(gu)(gu)，目(mu)前公司股(gu)(gu)價已(yi)近30元/股(gu)(gu)。此(ci)次認(ren)購對象(xiang)有公募基金(jin)(jin)、資管(guan)計劃、券商等，如申萬(wan)宏(hong)源、富國基金(jin)(jin)、興全基金(jin)(jin)、平安資管(guan)等。 新(xin)地佩爾是一家特種(zhong)閥門制(zhi)(zhi)造(zao)商，主要服務(wu)于(yu)石油化(hua)工(gong)行業(ye)，同中(zhong)(zhong)石油、中(zhong)(zhong)海油、中(zhong)(zhong)石化(hua)等大型油氣公司有(you)合作(zuo)。王(wang)正朝(chao)(chao)持有(you)新(xin)地佩爾51%股(gu)權(quan)，是公司的實際控(kong)(kong)制(zhi)(zhi)人(ren)。2月20日，中(zhong)(zhong)密控(kong)(kong)股(gu)與(yu)王(wang)正朝(chao)(chao)等6名自(zi)然人(ren)簽(qian)署了(le)股(gu)權(quan)收(shou)購協(xie)議。 2017年(nian)(nian)~2019年(nian)(nian)1至10月，新地(di)佩爾營(ying)業(ye)收入分別(bie)為3376.93萬(wan)(wan)(wan)(wan)元(yuan)(yuan)(yuan)、5423.42萬(wan)(wan)(wan)(wan)元(yuan)(yuan)(yuan)，4923.24萬(wan)(wan)(wan)(wan)元(yuan)(yuan)(yuan)；凈利(li)潤(run)分別(bie)為343.07萬(wan)(wan)(wan)(wan)元(yuan)(yuan)(yuan)、1524.35萬(wan)(wan)(wan)(wan)元(yuan)(yuan)(yuan)、1481.82萬(wan)(wan)(wan)(wan)元(yuan)(yuan)(yuan)。不難發(fa)(fa)現， 新地(di)佩爾的凈利(li)潤(run)從2018年(nian)(nian)開始發(fa)(fa)生“質變”，增長了近5倍。 相(xiang)較一般制造業，新地佩爾的毛利率較高，綜合(he)毛利率保持在60%以上。新地佩爾的資產評估采取收益法，增(zeng)值率為231.88%，理由是它擁有核心技(ji)術、產品(pin)定價(jia)保持優勢、毛利率高于(yu)行業平(ping)均水平(ping)。 王正(zheng)朝等(deng)股權轉讓方(fang)給出(chu)了新(xin)地佩(pei)(pei)爾(er)的(de)(de)業(ye)績(ji)承諾，2019 年、2020 年、2021年三(san)個會計年度(du)，新(xin)地佩(pei)(pei)爾(er)三(san)年業(ye)績(ji)承諾期累計實(shi)現(xian)(xian)(xian)的(de)(de)凈利(li)潤(run)之和(he)不(bu)低于 6000 萬(wan)(wan)元。其中2019年實(shi)現(xian)(xian)(xian)1500萬(wan)(wan)元，2020年實(shi)現(xian)(xian)(xian)2000萬(wan)(wan)元，2021年實(shi)現(xian)(xian)(xian)2500萬(wan)(wan)元。2019年1至10月，新(xin)地佩(pei)(pei)爾(er)凈利(li)潤(run)就(jiu)達(da)到(dao)1481.82萬(wan)(wan)元，接近1500萬(wan)(wan)元的(de)(de)業(ye)績(ji)承諾目標。不過(guo)今年(nian)爆發了新(xin)冠肺炎(yan)疫情，這是否(fou)將(jiang)影響到對新(xin)地佩爾2020年(nian)的業績(ji)承諾。 “我們和他們溝通過(guo)，應該(gai)對(dui)他們影響不大(da)。”中密控股(gu)董(dong)秘陳虹對(dui)《每日經(jing)濟新聞》記(ji)者表示。 董(dong)秘：所有相關人(ren)員簽(qian)了保密協議 《每日經濟(ji)新聞》記(ji)者注意(yi)到，新地(di)佩爾的部分(fen)廠房存在土地(di)權(quan)證瑕疵(ci)。目(mu)前，新地(di)佩爾實(shi)際使用(yong)的4處建筑物尚未(wei)取(qu)得產權(quan)證書，分(fen)別包括簡易鋼結構車間、配電房、庫房、小車庫及廁所。 根據新(xin)地佩爾(er)的評(ping)估(gu)(gu)報(bao)告，其中面(mian)積最大的簡易鋼結構(gou)車間屬于技改(gai)車間主體工程，建(jian)筑面(mian)積1272.6平方米(mi)，于2019年7月才建(jian)成。不過新(xin)地佩爾(er)強調，上(shang)述(shu)存(cun)在產(chan)權(quan)瑕疵的資產(chan)為其所有，并向評(ping)估(gu)(gu)機構(gou)出具了未辦理(li)產(chan)權(quan)房屋的權(quan)屬說明。 中(zhong)密控股也在公告中(zhong)表示，新地(di)佩爾正積極辦理(li)相關(guan)手(shou)續(xu)中(zhong)。 實際上(shang)，中(zhong)密(mi)控股收購新地佩爾并非(fei)是“心血來潮”。這(zhe)份資產(chan)評估(gu)報告透露了中(zhong)密(mi)控股謀劃收購新地佩爾的時間節(jie)點。根據中(zhong)密(mi)控股2019年8月(yue)15日會議(yi)紀要(yao)，公司擬收購新地佩爾100% 股權(quan)，需對擬收購標的進行(xing)資產(chan)評估(gu)。 距今，收購過程(cheng)時(shi)隔半年(nian)，這中間(jian)是否存在消息泄露的(de)可能性？巧合的(de)是，去年(nian)8月22日~9月10日，中密控股的(de)股價迎來一波放量(liang)拉升。特別是在8月22日~8月27日，中密控股單日成交金額均(jun)超過1億元，遠遠高于之(zhi)前(qian)單日5000萬元左右成交金額。 “我(wo)們有(you)信息保密制度，所(suo)有(you)相關人(ren)員(yuan)簽了保密協議和進行登(deng)記(ji)。如(ru)果中間(jian)誰泄露信息，各自承擔各自的法律責(ze)任。”陳虹表示。 中(zhong)(zhong)密(mi)(mi)控(kong)(kong)股(gu)收購新(xin)地佩爾也(ye)出于業務協同發展(zhan)的(de)需要。中(zhong)(zhong)密(mi)(mi)控(kong)(kong)股(gu)的(de)主要產(chan)品是機械密(mi)(mi)封，石油化(hua)工(gong)領域的(de)銷(xiao)售占(zhan)公司營業收入(ru)60%以(yi)上(shang)。新(xin)地佩爾的(de)客戶與(yu)中(zhong)(zhong)密(mi)(mi)控(kong)(kong)股(gu)存在(zai)較大(da)幅度重合(he)。收購完成之后，中(zhong)(zhong)密(mi)(mi)控(kong)(kong)股(gu)的(de)產(chan)品結構(gou)將(jiang)更加豐富，同時也(ye)將(jiang)與(yu)新(xin)地佩爾分享銷(xiao)售網(wang)絡的(de)資源，形(xing)成整體協同效應 |
